Relative Stärke und Momentum
Die Relative Stärke (RS) eines Aktienwertes ist ein Maß der Richtung und Intensität der Kursentwicklung einer Aktie. Die relative Stärke erleichtert das Herausfinden der Renner und der lahmen Enten in der bisherigen Börsenentwicklung. Es gibt verschiedene Formeln der Bestimmung der relativen Stärke. Die Berechnungsformel der relativen Stärke ist recht einfach. Verharrt eine Aktie auf dem selben Niveau wie vor 6 beziehungsweise 12 Monaten, würde diese Aktie eine relative Stärke von 100 aufweisen. Aktienwerte, deren relative Stärke über 100 liegt, zeigen einen positiven, jene unter 100 einen negativen Trend. Die relative Stärke von Aktien gibt also Aufschluß darüber, welche Aktien gerade stark und welche schwach sind. Die Berechnung der relativen Stärke bezieht sich auf eine bestimmte Vergangenheitsperiode, beispielsweise auf ein halbes Jahr. Auf dieser Basis wird berechnet, wie stark sich verschiedene Aktienwerte in dieser Periode zueinander im Kurswert verändert haben. Eine höhere relative Stärke ist für den Anleger ein Signal zum Kaufen oder Halten, eine Verschlechterung der relativen Stärke ein Signal zum Verkaufen. Dennoch ist auch gegenüber diesem Indikator Vorsicht angebracht. Die relative Stärke ist kein sicheres Signal für den weiteren Weg eines Aktienwertes, sondern nur ein Indiz für eine bisherige Trendrichtung.
Mit Momentum wird der aktuelle Kurs einer Aktie im Verhältnis einer beliebigen Anzahl Tage zuvor bezeichnet:
M = (K * 10) / X
K:= aktueller Kurs
X:= Kurs vor x Tagen (x ist beliebig wählbar, in der Regel 20-30 Tage)
M:= Momentum
Das Momentum verdeutlicht die Stärke der zyklischen Kursschwankungen. Ein Momentum unter 100 bedeutet eine negative Änderung des Aktienkurses. Umgekehrt bedeutet ein Momentum über 100 eine positive Kursänderung. Solange das Momentum über 100 bleibt, ist die Haussesituation intakt, umgekehrt besteht der Kursverfall weiter, wenn das Momentum unter 100 bleibt. Der Trend eines Aktienkurses bleibt erhalten, solange Kurs und Momentum die gleiche Richtung aufweisen. Umgekehrt bedeutet ein Auseinanderlaufen der Richtung von Kurs und Momentum eine Trendwende. Ein Momentum, das beständig unter oder über 100 verharrt, bestätigt demgegenüber den bestehenden Kurstrend. Das Momentum ist ein nützlicher Indikator für die frühzeitige Anzeige von Trendwenden in der Kursentwicklung einer Aktie. Je nach der gewählten Anzahl Tage wird das Momentum für Kursveränderungen sensibler, denn das Momentum mißt eben die Stärke der Veränderung. Die Änderung eines Kurstrends zeigt sich meist durch eine vorherige Abschwächung an. Diese Abschwächung oder umgekehrt die weiterbestehende Stärke des Kurstrends zeigt das Momentum frühzeitig und deutlich an. Ein steigendes Momentum gilt als ein Kaufsignal, ein stagnierendes als ein Haltesignal und ein fallendes als ein Verkaufssignal. Allerdings kann auch das Momentum vor überraschenden Kursänderungen durch unvorhersehbare Ereignisse nicht warnen.
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